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巴菲特减持比亚迪,当新能源汽车达到“别人贪我怕”?-bob天博体育,天博app下载链接
发布日期:2022-09-03 22:39:41

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bob天博体育,天博app下载链接巴菲特有句名言:别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪。

bob天博体育,天博app下载链接2008年选择投资比亚迪后,经历了14年的风风雨雨,巴菲特也坚持长期价值主义,没有抛售比亚迪股票。

bob天博体育,天博app下载链接然而,在新能源汽车行业风头正劲之际,比亚迪已成为行业龙头,而在业绩大涨之际,巴菲特却悄悄减持了比亚迪股份。

这是否意味着新能源汽车产业已经到了“别人贪我怕”的时刻?

从投资和商业运营的角度看,新能源汽车产业的未来前景如何?

02

首先,我们来听听牛尚董事长、央视凤凰评论员单任博士的看法。

巴菲特减持比亚迪的目的是为了调整仓位。投资比亚迪,不是新能源汽车产业,而是中国制造和中国消费市场。

坚持14年,巴菲特减持比亚迪,回报33倍。

巴菲特为何此时减持?

近两年,新能源汽车越来越火,比亚迪的表现更是喜人。上半年,成为全球销量第一的新能源汽车品牌。

对于投资者来说,现在套现正是合适的时机,这与巴菲特是否认可比亚迪的未来无关。

投资从一开始就是退出,什么时候退出才是获得更大的回报。

无论是价值投资还是短线投机,无论是长线持有还是短线获利回吐,都是投资行为。

记得2003年,巴菲特以1.4港元的价格持有大量中石油。四年后的2007年5月,在中石油取得长足进步、股价不断上涨之际,他开始套现,一直到年底离开。

虽然巴菲特的降价在13港元左右,中石油股价一度高达19港元,但在随后的暴跌中,中石油重回2元左右的位置,巴菲特获得了8倍的回报。

不贪心也是巴菲特能够长期获利的投资本质,因为直到2008年中石油清算后,他才转投比亚迪。

我在想一个问题,巴菲特买比亚迪是因为新能源概念吗?

答案是不。巴菲特在比亚迪任职时,是在 2008 年 12 月。

2008年,特斯拉推出了第一款新能源汽车,而纯电动汽车只是新能源汽车的一个发展方向。

比亚迪2003年进入汽车行业,2008年底推出混合动力汽车,2009年推出纯电动汽车。

2008年巴菲特投资比亚迪时,比亚迪只推出通用燃油车,并未推出新能源汽车。

只是比亚迪在生产电池方面有一些优势。未来,它可以将电池产能与汽车结合起来,成为新能源汽车的一种可能。

从产业发展阶段来看,新能源汽车尤其是电动新能源汽车在整个汽车销量中的占比不到2.5%,处于黑暗时期。

如果一个行业还处于探索期,那么投资这个行业是极具风险的。

对巴菲特来说,电动汽车行业一片混乱,未来将如何发展尚不清楚。世界各国都在争论新能源汽车的方向,尚未形成真正的赛道。这种行业风险不是他的投资风格。 .

事实上,对于巴菲特的团队来说,他们赌的不是新能源赛道,他们不是在买比亚迪的新能源汽车,他们是在买比亚迪的制造能力,他们是在买中国消费市场的机会。

在短期内进行一定的调仓,通过调仓获得更多的资金用于下一步的投资,也是股神巴菲特的常规操作。

相信巴菲特腾出的资金可能会投向中国其他消费和制造业,这是我们需要更加关注的地方。

03

接下来是山人行资深投资人、专栏作家宋子先生的看法。

无论是关注股市还是关注新能源汽车行业,都不可能不知道这几天巴菲特减持比亚迪股份的消息。信息披露第二天,比亚迪股价暴跌逾10%。许多投资者怀疑巴菲特是不是想“溜走”?

2003年,巴菲特出资38亿,以每股约1.62港元的价格买入中石油23.39亿股,成为中石油第二大股东。

2007年,巴菲特七次清算中石油,平均售价13.47港元,利润总额277亿。

后来涨到了每股21元。许多投资者表示,股神走得太快了。结果,一场金融危机扑面而来,中石油暴跌至2元以下。投资者大呼​​股神真是神。

那么,这一次股神纷纷出手减持比亚迪,不禁让人怀疑历史会不会重演?比亚迪是第二个中石油吗?

2007年,我深入研究了中石油,巴菲特也在股东大会上多次谈到了自己投资和出售中石油的原因。我还在课程中与企业家和投资者分享了这个案例。巴菲特是2008年买的,比亚迪之后我马上去比亚迪公司考察,今年6月份还参加了比亚迪股东大会。我的结论是:

比亚迪运营价值高,投资价值却在下降!

运营价值高,投资价值下降?你怎么说?

请阅读稿件中写的【巴菲特减持比亚迪的思维模式】,下面我就和大家一起分析。

从商业价值来看:

2003年1月22日,比亚迪董事长王传福顶住舆论,收购秦川汽车,进入新能源汽车行业。六个月后,特斯拉成立。 2004年,马斯克入股特斯拉并担任董事长。

短短20年,比亚迪从低端到高端、特斯拉从高端到低端的发展战略,颠覆了传统汽车,开辟了新能源汽车产业。国内外多家车企都公布了未来5到15年。停止生产汽油车。

2022年,中国新能源汽车的市场份额从2021年的15%跃升至16%以上,近几个月已超过25%。比亚迪拥有70万份订单和近60万名员工。第二季度的销售额将超过2021年全年的销售额。

而且,中国新能源汽车销量历史上首次超过德国大众两大巨头之一的上汽大众!这绝对是世界汽车工业百年历史上最具颠覆性的一幕!

上半年,比亚迪以58万辆新能源汽车销量击败上汽大众,成为中国市场第二,距离30年冠军一汽大众仅一步之遥!

根据我根据2021年年报和产能信息测算,比亚迪2022年的产量在150万到200万辆左右,不愁卖不出去。

比亚迪的经营价值还在于手机代工和电池业务。它为苹果和华为提供OEM,占其收入的27%。然而,由于消费者需求下降和技术压力,今年手机业务并没有增长。

不过,考虑到双碳和新能源汽车是中国经济转型的支柱产业,比亚迪已经开始为特斯拉供应电池。

基于以上信息,比亚迪具有非常好的经营价值。

投资价值如何?

根据比亚迪2022年中报,营收1506亿,+66%,利润36亿,+206%。

虽然有这么好的业绩数据,但比亚迪的股价在过去一年里一直在280元左右上下波动30%。为什么?

因为双碳政策出台后,比亚迪的股价在不到一年的时间里上涨了六倍。 2021年市盈率最高可达800倍,也就是800年后才回归资本。真的很夸张。可以说,未来已经透支了。几年的成长。

即使按照刚刚公布的2022年中报净利润增长206%的数据来看,市盈率也高达116倍。

运营价值是指无论你的股票价格或市值是多少,经营者都将正常运营,市场营销、研发研发,企业将获得运营利润。

但作为投资者是不同的。

因为投资者买入时的价格,未来的预期收益率是无风险收益率的两三倍,所以会选择一定风险的投资。

有投资者估计,比亚迪明年甚至明年的产销量将达到400万辆,是2021年的4倍。现在116倍是比较合理的,但没有超高收益。

这可能是沃伦·巴菲特的算法和思想。

当然,巴菲特在过去两年也略微减持了苹果股票。后来,他继续看好苹果在高端手机市场的份额,并没有继续减持。

如果比亚迪能够进一步开拓海外市场,同时在电池产品回收方面取得较大突破,或许会有更好的前景,也有可能让股神继续持有更长的时间。

04

最后是山人行资深企业家、专栏作家石老茂先生的看法。

在经济行为中富有成效意味着找到方法在新事物发生之前对其进行预测,感知它,发现它,并在它发生之前等待它。

所以,新能源汽车产业真的到了“别人贪我怕”的时刻!

从投资和商业运营的角度看,新能源汽车产业的未来前景面临相同的问题和不同的结果。

一是受制于电池和储能技术;

二是受制于未来环保和碳排放要求;

第三个取决于替代成本、教育成本和政府决心。

现实情况是,解决这些问题对于中小企业来说很难,因为中小企业很难规模化趋势,进而难以实现长期价值。

因为投资违背人性,按人性做事的原则一直存在,但无论好坏,都离不开理性。

新能源汽车作为实体经济回归的引擎,从控制芯片到新材料、新技术,甚至自动驾驶到高科技,经济转型能否成功,都需要我们脚踏实地。 -地球,我们需要但不能依赖的是商业模式。

金庸在《神雕侠侣》小说中说:“重剑没有锋利的刃口,巧妙而行不通,这意味着真正的剑术不靠剑刃,而是靠个人修炼。

这句话在经济行为中无疑是有用的:所有领域的投资都面临着机会主义和机会主义,即使它们本质上是不同的。

巴菲特看到就关门是人之常情;

需要提醒的是,那些成功的、有名的,对于现实社会中的众生来说,指导意义不大。

几天来提到新能源并不新鲜。如果新能源最终不能取代现有能源,带来更多的社会福利,那注定是昙花一现。

比如太阳能白天和黑夜,新能源汽车在旭日东升和冰雪中的表现,比如会终结生命的新能源材料的回收利用,它带来的环保问题,矛盾在它和既得利益之间...

综上所述,注定了新能源不可能一帆风顺。

这一切都始于我们听说德国打算“取消 2035 年碳中和目标”的那一刻。

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